新能源板块龙头股

新能源板块龙头股 手把手教你构建轮动策略

A股市场具有明显的大小盘风格轮动现象,比如2015年以中证500为代表的中小盘全面跑赢沪深300指数,沪深300指数成为市场的主流,而最近一年,市场风格又有了新的切换。
中小盘股表现优于大盘股基于A股市场的大小盘轮动现象显著理论上讲轮动策略应该是相对有效的那么轮动,策略的核心是什么呢?投资者需要如何构成轮动策略呢?什么是轮动策略?二八轮动是市场上最为常见的轮动,策略也被称为大小盘轮动策略,代表数量占比20%左右的大盘权重股,占比80%左右的中小盘股票。二八轮动就是指在大盘股与小盘股中间不断切换轮流持有,来获得超额收益。

 

新能源板块龙头股:通常用沪深300指数代表大盘股中证500指数代表中小盘股,当大盘股表现强势时买入沪深300指数基金,买入中证500指数基金,如果市场整体不好,大小盘都表现较弱时则持有货币或债券等固定收益类资产。轮动是一种趋势交易策略结合了板块轮动和哲学,交易轮动策略的原理,二八轮动策略实质上是一种动量效应,只股票的收益率有延续,原来的运动方向趋势及过去上涨的资产未来还会上涨,过去下跌的资产未来还会下跌,一段时间里表现强势的股票指数并将股市中存在的大盘股和小盘股分化的效应有效利用,形成大小盘资产的轮动效应,股票动量效应,投资者可以通过买入过去收益率高的股票卖出过去收益率低的股票获利可以把轮动策略理解为跌的趋势策略,市场风格切换卖出下跌指数及时跟随市场转换产品。

 

新能源板块龙头股:如何构建策略,以创业板为代表沪深300为大盘代表,转入货币基金费率低廉跟踪效益率高的ETF产品为底层产品,沪深330,每天收盘后,将沪深300ETF和创业板按照最近20个交易日的涨幅排序,排名第1并且20日涨幅大于2%则次日以开盘价买入策略表现从轮动策略的实证数据看,该组合的年化收益达24.86%,同期沪深300的年化收益率为7.14%,自2012年5月28日至2020年5月6日大小盘轮动策略整体都是有效的累计收益率为483.83%超越同期沪深300亿tf基金,410.76%的累计收益率的年化波动率相比,沪深310tf又有所下降,实现了比沪深300更好的风险,调整收益率的波动率相比沪深300ETF又有所下降,实现了比沪深300更好的风险,调整收益率,也体现出明显优势,沪深300ETF最大回撤为%负45.45,同期轮动策略最大回撤是%负32.48,策略总收益看创业板ETF收益的主要贡献来源轮动。

 

策略的优势及劣势,在趋势明显的市场轮动策略的效果更好优势明显。比如牛市中市场趋势性上涨,容易获得超额收益,熊市中择时机制,能够及时预警赎回权益资产,买入货基,从而躲避下跌,降低熊市风险。

 

当然,任何策略都不可能一只策略走天下的趋势。不明显的震荡市场中,轮动策略的劣势也是暴露无遗。反复在所难免。
以上资讯仅作为投资参考不作为,投资建议投资有风险交易需谨慎。

发表评论

相关文章