51早知道 基金投资的知识点

51早知道 今天我们和大家分享一个关于基金投资的知识点,如何看指数的估值。做估值分析的时候会认为p100分位是20%的时候,代表低于历史上80%的时间就是低估状态,高于80%是代表历史上80%的时间,就是高估状态,而言低估的高估可能跌得更厉害。但是在2019年中证500和沪深300的表现却不是这样的,估值更高的沪深300指数2019年涨幅是35.57%,而估值更低的中证500指数涨幅是25.77%,那为什么会出现这样的现象呢?

大小盘轮动,小盘股表现普遍不如大盘股。另一方面的原因是用百分一定的缺陷,以沪深300指数和中证500指数为例,子沪深300指数成立于2005年4月8日。通常红色区域为成立以来t1最高20%区间为高估区域,黄色区域为p1在20~%80%区间为股指是终局,绿色区域为最低20%区间,为低估区域的时候。

51早知道比如在2006年到2007年牛市上涨过程中,当百分位高于80%后会不断拉深黄色的上线,熊市的时候呢,比如在2012年到2014年熊市下跌过程中,按百分位低于20%后会迅速拉低20%分位数及绿色区域迅速减少。如果按照20100%分位为低估20~80%为合理,高于80%为高估这个标准通过对比可以发现中证500更容易进入绿色区域,也就是低估区域沪深300更难进入绿色区域。

进入红色区域也就是高估区域,而沪深300更容易进入红色区域。因此呢,我们可以做一些调整,比如沪深300来说,低于30%,合理区为30~%70%,高沽区大于70%,而对于中证500来说,低估区低于1%时为10~%50>%50%,是基于历史数据的分析是否完全合理,还需要未来行情的检验。而对于普通的投资者来说在做估值分析的时候,我们可以直接利用估值工具或者看投机学堂公众号的估值表。

最简单的就是看颜色,对于绿色来说就是估值较低,有投资价值。黄色的话就是估值适中,可以观望。而红色估值较高,谨慎投资,总的来说学会看指数的估值对于基金投资具有重要意义,不管你是投资指数基金或者是行业主题基金。

当指数或者行业指数进入低估区域的时候,要加大投资估值适中的时候做常规仓位投资,高估的时候减少投资,逐步质疑。只要坚持这样做,相信你的投资收益大概率会高于普通投资者的。以上内容,仅作为咨询参考,不作为投资建议。

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